こんにちは、アキラです。

巷では、ETFやインデックス投資が主流となっている中、私は個別株投資をメインで行っていますが、私が個別株投資をするときに思ったのが、『せっかくなら優秀な銘柄に投資したい！』です。

でも優秀な銘柄って言っても何が優秀か分からない、そんな方へ向けて

 

４つのカテゴリーに分けているので、ピンポイントに気になるところがあれば、文字をクリックして飛んでみてください。

気になるところだけ読むだけでもOKです。

 

 

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【K】ケロッグ　事業内容

ケロッグは、1922年設立の米国企業で，インスタント・シリアル食品の世界最大手メーカーです。

実は世界のほぼ全ての大手食品および飲料ブランドは、たった10社の企業に支配されていると言われており、ケロッグはその10社の中に含まれている。

その10社とはネスレ、ペプシコ、コカ・コーラ、ユニリーバ、ダノン、ゼネラル・ミルズ、ケロッグ、マーズ、アソシエイテッド・ ブリティッシュ・フーズ、モンデリーズ・インターナショナルです。

https://www.businessinsider.jp/post-1608より引用

日本にいてもケロッグといえば、シリアルと想像出来る様に、シリアルが有名な企業で、シリアルのマーケットシェアが32%と1位をとっています。

http://youbeingcereal.blogspot.com/2016/07/review-cookie-crisp.htmlより引用

日本にいるとシリアル以外の食品が思いつかないですが、実はクッキー、クラッカー、焼き菓子、フルーツスナック、冷凍食品など1600種類を超える製品を扱っています。

商品ラインナップはこんな感じです。

日本では馴染みのあるブランドばかりではありませんが、非常に多くのブランドを所有しております。

しかし近年の健康ブームに対してどのように、シリアルでシェアを取得しているからと言っても、安心出来ないですし、食品業界はとにかく「ネスレ」が圧倒的で、「ユニリーバ」「ダノン」「ゼネラル・ミルズ」にも売上が遅れを取っているので、今後どのようにビジネスしていくか、注目です。

【K】ケロッグの株価データ

 

ケロッグ【K】の直近の株価は、以下の通りとなっています。

 

ケロッグの株価の変動をチャートで詳しく確認していきましょう。

株価チャート

株価は直近1年間の最安値は62ドル付近で最高値は68ドル付近となっております。

 

右肩上がりという訳ではなく、62ドルから68ドルの間で推移しており、1年間通して値動きは横ばいということになります。

 

S&P500との比較

 

ケロッグ【K】の直近5年間の株価上昇率をS&P500と比較しました。

 

S&P500を大きくアンダーパフォームしていることがわかります。

 

S&P500は主に『Google』『AMAZON』『テスラ』『Apple』といった、ここ数年で株価を異常に上げているハイテク分野の銘柄が主となって株価が上がっているので、インカム型企業がS &P500指数に単独で勝つのは非常に厳しいです。

 

ケロッグのパフォーマンスも良くはなく、5年間で株価は-13.36%です。

 

私自身約2年間保有していますが、確かに株価がプラスの期間が少ないです。

 

ただ株価成長が無い分、急なショックには強く、直近ではコロナ禍中でもほとんど株価は下がらなかったほどの鉄壁の守りを見せてくれました。

 

【K】ケロッグの配当金データ

ケロッグ【K】の配当金に関するデータは、以下の通りです。

配当利回り	3.68%
年間配当額	$2.32
配当支払い月	3, 6, 9, 12月
連続増配年数	18年

米国株では、四半期ごとに年4回の配当金が支払われるのが一般的となっています。

 

配当利回りや四半期配当の推移をグラフでさらに詳しく確認していきましょう。

配当利回りの推移

https://jp.investing.com/equities/kellogg-co.-dividends　参考

 

ケロッグ【K】の配当利回りの推移は、上記の通りです。

配当利回り3.6%と優秀な配当利回りです。

 

その特徴から『ディフェンシブ銘柄』と呼ばれることもあります。

過去10年間で赤字は無いです。

今まで紹介してきた、ジョンソン&ジョンソンやP &Gと比べると純利益は少ないですが、6億円〜13億円くらいは、純利益として残せています。

営業利益率

業種によって、多少異なりますが、一般的に、営業利益率は10%から15%あれば優秀と言われています。

過去10年間で10%を切ったのは、2014年、2015年の2年間だけで、あとは10%を有に超えて来ていますので、営業利益率も優秀です。

EPS：Earnings Per Share（1株当たり利益）

EPSはずっと右肩上がりという訳でもなく、かといって横ばいでもなく、上がったと思ったら翌年は下がってというジグザグな形状をしています。

ケロッグの株価はほとんど横ばいで、私がケロッグに投資して約2年程経ちますが、保有株式の中では、株価成長は最下位の方です。

EPSから見ても、株価をガンガンあげていく銘柄でないのは読み取れます。

自己資本比率

米国企業の自己資本率の平均は32%なので、平均より大きく下振れています。

2016年より、毎年自己資本率を高めていっているので、今後平均を超える数値を出してほしい所です。

ROA：Return On Assets (総資本利益率)

これも企業の業種にもよりますが、一般的にROAは5%あれば優秀と言われていますが、ケロッグは直近10年で2014年から2016年の3年間5%を割っていますが、それ以外の年は5%以上を超えており、経営効率が非常に良いと判断できます。

ROE：Return on Equity (自己資本利益率)

これも企業の業種にもよりますが、一般的にROEは10%あれば優秀と言われています。

米国企業の平均は15%と言われているので、ケロッグは、ROEの数値が異常に高く、過去10年間で20%を全て超え、米国企業の平均を切ることが無く、かなり高い数値を誇っているので、非常に優秀ですね。

PER：Price Earnings Ratio (株価収益率)

PERは業種毎に基準値が異なるので、一般的にいくらがいいとかは言えませんが、PERを見るときは同業他社のPERと比べるといいです。

同業他社のダノンが18倍、ゼネラルミルズも18倍なので、若干高いか同程度と言った水準です。

また「投資の回収期間」として見る人もいると上記で記載しましたが、2021年のPERは20.6倍ですので、元本回収は20年くらいかかるという見方をする事もできます。

PBR：Price Book-value Ratio (株価純資産倍率)

PBRが1を割ると割安と判断出来るのに対して、ケロッグは2021Q３だと6.25。

つまりかなり割高な状態だと判断することができます。

営業CF (営業キャッシュフロー）

投資CF (投資キャッシュフロー）

財務キャッシュフローがマイナスということは、本業で稼いだお金を借入返済にあてているということになります。

過去10年間で2012年以外全て、財務キャッシュフローもマイナスなので、

つまりケロッグのお金の流れ方は、本業できちんと得た利益を投資に回し、借入返済に回しているかなり健全な企業であることが分かります。

特徴としては、ROEが異常に高いので、株主から得た資金をうまく、本業で利益に出来ているなというイメージです。

配当も引き続き増配してくれて、配当貴族位までなれば、投資家がさらに増えるのでは無いかと思います。